创业公司成长怪招绕过VC直接找PE帮你收购一家公司

发布时间：2020-02-17 17:35:04 阅读：次来源：点火器厂家

如果你有一个非常好的想法/技术/产品，但却因为团队等原因无法打动VC，那该怎么办呢？不妨去接触接触PE，说服他们去帮你收购一家公司。

是的，我是认真的。

VC和PE在看项目时，所关注的重心是不同的。

VC作为早期投资者，非常看重项目的成长性，想让他们投钱给你，你的项目必须能够验证某些概念性的理论。

而作为成熟期投资者的PE，更看重公司的现金流。他们希望投资那些营收超过1000万美元、EBITDA（税息折旧及摊销前利润）超过300万美元的公司。

那么问题来了：既然一家刚起步的创业公司连看早期项目的VC都说服不了，为什么还要去试着说服只看成熟期项目的PE呢？

因为在PE面前，你可以采取一种完全不同的融资策略去打动他们。

在VC面前，你要说服他们的是“去投资一家刚起步的、充满朝气的创业公司”；而在PE面前，你要尝试说服他们的是“去收购一家公司，因为他们有潜力为你们带来符合期待的营收规模；而实现这一潜力的方式，则是让我的团队去领导他们，来实现或推广我的想法/技术/产品”。

这么做的话，你不可能像从VC那里拿钱一样，握有整个公司75%的股份；但是，你仍然可以手握10%的新公司的股份，考虑到这家公司是PE出钱收购的，而且你也不是创始人，所以这个比例还是非常可以接受的。

而且，从经济层面来说，大公司10%的股份价值，可能比小公司75%的股份价值更高。举个例子吧，在估值400万美元的企业中占股75%和在估值3000万美元的企业中占股10%，两种情况下你手握的股份价格是一样的，但后者的风险要比前者低得多——因为如此体量的公司往往已经获取了一定用户，并有不错的现金流产生。

打动不了VC怎么办？不如找PE帮你收购个公司看看，我是认真的让我们假设一下，现在有一个团队，拥有一项颠覆性的技术，可以改变行业版图，并且有机会建立一家年入10亿美元的公司。

如果他们选择从VC那儿拿钱，一点一点地慢慢成长，逐渐达到10亿美元的营收，这个过程可能会花费10年之久。在这10年里，很多事情都有可能发生：竞争对手们完全可能迎头赶上，而其所掌握的技术本身也可能被更加新颖更加先进的技术取代。

但是，他们也可以不选这条缓慢前行的道路——而且你要知道，在如今各式创业企业都看上去差不多的环境下，VC们早已经眼花缭乱了，给不给他们钱还不一定呢。

他们可以选择投向PE的怀抱，在PE的帮助下，收购一家规模颇大、但是技术落后的企业，利用这家企业现有的客户基础，快速推销自己的新技术。

这样一来，这个团队就不需要自己组建一支庞大的销售团队去开拓市场——这都已经是现成的了。他们可以用快得多的速度将自己的产品推向许许多多目标客户，飞快地成长为一只独角兽。

这样的操作是完全可行的，不过我的上述说法其实省略了很多问题。事实上，如果选择这样的发展路线，那就必须要面对许多复杂的情形。PE们会问你类似这样的问题：

1）你真的有能力运营一家大公司吗？（这得取决于你的履历）2）你想收购的目标公司是谁？和他们有过对话吗？要想收购他们的话，出价需要达到多少？（所以，你需要在见PE之前做好功课，深入了解行情，明确收购对象，并附上抢占市场的策略）3）收购环节中可能会出现许多影响销售业绩的意外，你对此有准备吗？（所以，你必须提供一份备用计划，并且要对合并后的公司未来营收状况做出最为保守的估计）打动不了VC怎么办？不如找PE帮你收购个公司看看，我是认真的这种思路的重点在于，你不能过于目光短浅，只想着自己的公司和成长策略。要想让自己的公司成为行业老大，并不只有“向VC拿钱，然后慢慢发展”这一条道路。

说服PE往往比说服VC容易得多，尤其当你从事的行业能够产生大量的高频的复购行为时。所以，如果你将眼光放得足够远的话，总会有一些有意思的机会出现在你的面前。